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【资讯】以纯债投资抵御股市风险

发布时间:2020-10-17 01:23:57 阅读: 来源:劈裂机厂家

以纯债投资抵御股市风险

当上证综指奔跑至3000点附近时,关于牛市盛宴的乐观判断便从未停歇。A股市场在给股民们带来丰厚回报的同时,其间的震荡从未停止过,而随着经济基本面不确定性的加剧,在进入羊年之后,震荡也随之加剧。从某种意义上说,股市是一场勇敢者的游戏,它是高风险投资者的乐园,但倘若对于可能出现的风险甚至亏损,尚未做好充分的心理准备,那么,也许就需要考虑一些更稳健的产品,中和风险,锁定收益。

债券型基金是一种不错的选择。2014年的数据给了我们信心,对债券市场而言,2014年无疑是一个大年,根据银河证券数据统计,317只债券型基金平均收益达到了20%,整体收益和混合基金相当,其中有50只基金收益率超过了30%。在众多基金公司中,华商基金旗下固定收益产品的表现格外惹人关注。根据海通证券 2015年1月1日发布的数据,在固定收益类基金绝对收益排行榜中,在68家可统计基金公司中排名第8的华商基金固定收益产品获得了26.32%的净值增长率,这一涨幅即使在权益类基金绝对收益排行榜中也能排在前1/3阵营。

华商稳固添利拟任基金经理张永志认为,2014年债券基金包括分级债基、可转债基金会创造出这么好的收益,最主要得益于货币政策进入了一个相对宽松的周期,推动了债券市场和股票市场双牛的走势。而大多数债券基金不仅可以投资债券市场,也可以投资股票市场,从而分享这两个市场增长的收益,相比股票基金而言,拥有了更多获得回报的渠道。

进入2015年,经济新常态也将进入一个纠结而漫长的阶段,债市盛宴也因此进入转型深化期。总体来看,当前外需有所反弹,但内需依旧疲弱,经济增长动力不足,导致企业生产意愿持续走弱。降息开启了新一轮货币政策宽松的周期,给企业降低融资成本提供了较好的预期,但其作用于实体经济还需要一个较长的过程,因此,业内专家预计,短期来看,产出仍会继续收缩,经济延续下行的概率仍较大。

在这种情况下,股票市场的不确定性也在上升,均衡配置显得更为重要。因此,固定收益类基金是不错的选择。而在固定收益基金品种的选择上,投资者也需采取相对中性的策略,在期限的选择和类型的搭配上转向谨慎。特别是对于风险承受能力较强的投资者,在适当配置二级债基通过股票市场增厚收益的同时,也需着重防范近来股市波动加大的风险。而诸如华商稳固添利这样的纯债型基金,不直接在二级市场买入股票、权证等权益类资产,也不参与一级市场新股申购或增发新股,同时可转债投资也只交易其中的纯债部分。在信用风险可控的前提下,寻求组合流动性与收益的最佳配比

张永志认为,2015年债券市场仍有很多投资机会。首先,信用债市场为我们提供了一个非常好的投资安全品种。中国的债券市场从1998年发展至今已近20年历史,信用债从未出现过违约状况,也就是说信用债实际上是投资风险相对较低但回报率比较高的一个产品。其次,2015年债券市场依然有降息降准的预期,对于传统的国债和金融债而言,也有一个较好的价格上涨预期,这为债券基金提供了一个超额收益的手段。上述两个品种,或将是未来华商稳固添利投资的重点标的。

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